शहर के सबसे महत्वपूर्ण हिंदू मंदिरों में से एक, कालाराम मंदिर भगवान राम को समर्पित है। भगवान की मूर्ति काले पत्थर में बनी है और इसलिए इसका नाम 'कलाराम' है, जिसका हिंदी में अर्थ है 'काला राम'। मंदिर पंचवटी क्षेत्र के भीतर स्थित है और यह माना जाता है कि इसका निर्माण उसी स्थान पर किया गया है जहां भगवान राम अपने वनवास के दौरान रहा करते थे।

काले रंग की थीम को बरकरार रखते हुए, मंदिर में प्रवेश द्वार पर उसी रंग में भगवान हनुमान की एक मूर्ति भी है। साथ ही भगवान लक्ष्मण और देवी सीता की दो फुट ऊंची काले पत्थर की मूर्तियां भी हैं। बड़ा मंदिर परिसर 17 फुट ऊंची दीवारों से घिरा है, जिसके बीच में मुख्य मंदिर है। विश्राममंडप मंदिर से अलग रखा गया है, यह एक विशाल खुली जगह है जहां भक्त आराम कर सकते हैं, और ध्यान लगा सकते हैं।

यह देखते हुए कि भगवान राम यहां बहुत पूजनीय हैं, कालाराम मंदिर जाने का सबसे अच्छा समय राम नवमी के त्योहार का है। चैत्र (मार्च और अप्रैल के महीनों) में इसे बहुत धूमधाम से मनाया जाता है।

मंदिर का निर्माण वर्ष 1792 में सरदार रंगाराव ओडेकर ने करवाया था। उनके सपने में गोदावरी नदी में डूबी भगवान राम की एक काले रंग की मूर्ति दिखी थी। उन्होंने अपने सपनों को पूरा करने के लिए उस रास्ते पर काम किया और नदी से प्रतिमा को निकाला। उन्होंने उसी स्थान पर एक प्रसिद्ध मंदिर का निर्माण कराया, जहां पहले एक लकड़ी का मंदिर था। इस असामान्य और अविश्वसनीय वास्तुकला कृति को बनाने में लगभग 2,000 श्रमिकों को 12 साल से अधिक समय लगा।