इसका नाम भीष्म पितामह के नाम पर पड़ा था, जिसके बारे में ऐसा कहा जाता है कि उन्हें अपने प्रवीण विद्यार्थी अर्जुन द्वारा उनके लिए बनाए गए बाणों की शैय्या पर रखा गया था, भीष्म कुंड कुरुक्षेत्र में उन स्थानों में से एक है जिसका महान महाकाव्य महाभारत के साथ घनिष्ठ संबंध है। भीष्म पितामह ऐसे व्यक्ति थे जिनके प्रति कौरवों के साथ-साथ पांडव भी श्रद्धावान थे। किवदंतियों के अनुसार, उन्हें ऐसा वरदान प्राप्त था जिससे वे जब तक चाहें अपनी इच्छानुसार जीवित रह सकते थे और वे केवल तभी मर सकते थे जब वे चाहें। वे महाभारत के युद्ध में घायल हो गए थे और यहां आकर आराम करते और इस जगह से लड़ाई को देखते थे। एक कहानी यह भी बताती है कि कुंड कैसे अस्तित्व में आया, और कई लोग मानते हैं कि भीष्म को यहां उनके आखिरी समय में पानी पिलाया गया था। उनकी प्यास बुझाने के लिए अर्जुन ने तुरंत एक तीर जमीन पर मारा और पानी की एक धारा बह निकली थी। विश्वास करने वालों के अनुसार इस तरह से भीष्म कुंड अस्तित्व में आया। इस कुंड के पास एक मंदिर भी स्थित है।