भगवान शिव को समर्पित, भूतनाथ मंदिर, भूतनाथ समूह के दो प्रमुख मंदिरों में से एक है जो अगस्त्य झील तक फैला हुआ है। भूतनाथ अवतार (आत्माओं का देवता) में यहां देवता की पूजा की जाती है। बलुआ पत्थर से निर्मित मंदिर में एक खुला मंडप है जो वास्तुकला की दक्षिण भारतीय द्रविड़ और उत्तर भारतीय नगर शैलियों को दर्शाता है। माना जाता है कि अंदर स्थित मूर्ति का निर्माण 7वीं शताब्दी में चालुक्यों द्वारा किया गया था। मंदिर के पीछे, भगवान विष्णु और जैन तीर्थंकरों खुदे हुए हैं। मंदिर के पास एक और आकर्षण बादामी गुफा मंदिर है जो चार गुफा मंदिरों का एक समूह है। ये वास्तुकला का बेहतरीन नमूना हैं और भगवान शिव, भगवान विष्णु और भगवान महावीर को समर्पित हैं।