Великолепный дворец Фалакнума расположен на вершине холма высотой около 600 м, примерно в 5 км от Старого Хайдарабада. Ранее он принадлежал шестому низаму Хайдарабада, Махбубу Али Паше. Дворец Фалакнума, что означает зеркало в небе, восходит к царственному прошлому Хайдарабада. Его украшает одна из самых больших и величественных венецианских люстр, великолепная антикварная мебель, изысканная итальянская мраморная лестница, очаровательные мраморные фонтаны, восхитительные статуи, редкие рукописи и ценные предметы искусства. В нем также имеется богатая библиотека с уникальными изданиями Корана. Рядом с дворцом расположены могольский, раджастанский и японский сады.

Шикарный дворец, построенный в 1880-х годах при участии европейского архитектора, покинули после смерти низама в 1911 году. Более 100 лет он оставался заброшенным, пока не был сдал в аренду индийскому роскошному отелю для реставрации. Сейчас это впечатляющий отель, в котором выражено блистательное наследие региона. Дворец был спасен от забвения почти 1000 искусных мастеров, которые трудились над его восстановлением около 10 лет!