De acuerdo con las creencias populares, este monasterio fue fundado en el siglo XI por un reconocido traductor antiguo, Lochen Rinchen Zangpo. Está situado en la aldea de Nako, a 6 horas de distancia de Manali. El monasterio es también conocido como el Lotsava Jhakang, que significa complejo del traductor. Situado en el lago Nako, este sereno monasterio fue construido con el patrón del famoso Monasterio Tabo, en el valle Spiti, y está dividido en cuatro salones o capillas. La puerta principal del monasterio está tallada con complejos patrones.

Inspirado por el budismo Vajrayana, el monasterio invita a la gente de todas partes. Sus paredes están adornadas con bellas pinturas. También se dice que el monasterio Nako es casa de muchos ídolos de barro y metal, junto a estupas y una colección de escrituras (Kangyur) que tienen enseñanzas directas de Lord Buddha..