Dieser rotfarbene Palast, der 1630 n. Chr. von Shahaji Bhonsale für seine Frau Jijabai und seinen Sohn Shivaji erbaut wurde, ging eigentlich aus verschiedenen Gründen in die Geschichte ein. Erstens lebte Shivaji im Palast mehrere Jahre lang. Zweitens hatten Shivaji und Shaista Khan hier eine Begegnung und Shaista verlor einen seiner Finger, als er versuchte, aus einem Fenster des Forts zu fliehen. Während das alte Lal Mahal im Laufe der Jahre dem Ruin verfallen war, ist das heutige Gebäude das Ergebnis eines Wiederaufbaus. Die Aufzeichnungen der Peshwas lassen auch vermuten, dass im Rahmen der Fadenbindezeremonie (Saboda) für Chimaji Appas Sohn Feste für die Brahmanen veranstaltet wurden. Dieser im Herzen der Stadt Pune gelegene Palast birgt in seinen alten Mauern kostbare Geschichten aus längst vergangenen Zeiten.