Der Neermahal Palast, was soviel wie Wasserpalast bedeutet, befindet sich in der Mitte des Rudrasagar-Sees. Es ist ein malerischer Ort, der aufgrund seiner Schönheit viele Besucher anlockt. Der Palast wurde aus Marmor und Sandstein erbaut und spiegelt sowohl den hinduistischen als auch den muslimischen Baustil wider. Als einer der größten Paläste seiner Art in ganz Indien soll es etwa neun Jahre gedauert haben, bis er fertiggestellt wurde. Im August findet im Palast jedes Jahr ein dreitägiges Festival statt. Während des Festivals findet ein Bootsrennen statt, das Besucher in Scharen anzieht. Darüber hinaus finden auf dem Festival neben einem Schwimmwettbewerb auch kulturelle Programme und Theateraufführungen statt.

Der Palast war die Sommerresidenz des Maharadscha von Tripura, Bir Bikram Kishore Debbarma Manikya (1908-1947). Er liegt etwa 53 km von Agartala entfernt.