C'est un samedi qu'à commencer la construction de cet édifice peshwa, ce qui explique son nom (Shaniwar signifiant samedi en hindi). Bajirao I a lancé la construction en 1730. Elle a pris fin deux ans plus tard, en 1732, sous la forme d'un bâtiment de 13 étages. La sécurité n'a pas été négligée. En effet, ce fort est doté de neuf bastions et de cinq portes (Dilli darwaza, Mastani darwaza, Khidki darwaza, Ganesh darwaza et Narayan darwaza). Il a été le centre de la politique indienne au XVIIIe siècle. Son statut a changé à la suite de l'essor de l'empire marathe. Le fort lui-même a été partiellement détruit par un incendie en 1828 et ses vestiges sont aujourd'hui un monument touristique prisé à l'instar de la fontaine en forme de lotus qui se trouve dans le complexe du fort.