D'une largeur de 2 km et d'une profondeur de 150 m, Lonar est l'un des cinq plus grands lacs de cratères du monde. Formé il y a plus de 50 000 ans, le cratère est de forme ovale. Il est le seul cratère d'impact naturel au monde a s'être formé dans une roche basaltique. Les géologues pensent qu'il s'est formé à l'impact d'une météorite de plus d'un million de tonnes. La couverture d'éjection, c'est-à-dire les débris tombés au moment de l'impact, est toujours présente autour du bord du cratère ; elle s'étend sur un kilomètre. Le lac à l'intérieur du cratère est à la fois salin et alcalin, mais l'eau devient de plus en plus alcaline à mesure que l'on se dirige vers le centre. Des collines basses couvertes de forêts entourent le plan d'eau. Les touristes peuvent observer la faune de la région composée notamment de paons, de chinkaras et de gazelles. Le lac accueille également plusieurs espèces d'oiseaux migrateurs en hiver. La couleur vive et distincte de l'eau s'explique par la présence d'algue et de plancton. En outre, la présence de certains minéraux comme les microbraccias et les sphérules de verre a amené les scientifiques à établir des parallèles entre la formation du cratère et la géologie de la région avec celle de la lune ! Les légendes et les mystères locaux racontent que les boussoles ne fonctionnent pas dans les environs. Ils l'expliquent de différentes manières, mais les géologues tendent à penser qu'il s'agit du résultat de la composition géologique unique de la région. Plusieurs sites religieux importants se trouvent autour du lac, dont le temple Ram Gaya, le temple Kamalja Devi et le temple Shankar Ganesha partiellement submergé. Le temple le plus important se situe quant à lui au cœur de la ville de Lonar. Il s'agit du temple Daitya Sudan, dédié au Seigneur Vishnu, le tueur du démon Lonasura.